Allocatiestrategieën – het beperken van neerwaarts risico en de rol van obligaties

Obligaties hebben altijd de bijzonder nuttige rol in portefeuilles gehad om risico’s te reduceren. Maar ligt die rol nog wel voor de hand met de huidige lage rentes? er andere activa die kunnen helpen met het verminderen van risico’s

Thomas De Fauw 26 januari, 2021 | 14:26
Facebook Twitter LinkedIn

bonds

De bouwstenen van de meeste beleggingsportefeuilles zijn sinds oudsher een combinatie van aandelen en veiliger en stabieler geachte obligaties. De redenering is simpel. Obligaties, vooral die van overheden met een hoge kredietwaardigheid, zorgen voor een afdekking tegen de mogelijke verliezen op de aandelenportie en bezorgen de belegger zo een minder volatiel maar nog steeds aantrekkelijk rendement.

Een combinatie van 25% Bloomberg Barclays EurAgg en 75% FTSE World, waarbij de Bloomberg Barclays EurAgg de obligatieportie vertegenwoordigt en de FTSE World de aandelencomponent, liet een rendement van 9,4% op jaarbasis in euro’s optekenen tijdens de voorbije tien jaar. Dat is minder dan de 10,9% voor de FTSE World Index maar met een standaarddeviatie (een maatstaf voor volatiliteit) van 9,4% versus 12,2% voor de aandelenindex is de Sharpe ratio wel attractiever.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis
Facebook Twitter LinkedIn

Over de auteur

Thomas De Fauw  Is fondsanalist multi-asset fondsen bij Morningstar in Amsterdam.

© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies