Slechte timing kost fondsbeleggers rendement

De timing van aan- en verkopen van beleggingen kan het rendement maken of breken. Verkeerde timing kost fondsbeleggers een flink stuk rendement, zo blijkt keer op keer uit onderzoek van Morningstar. Ook het nieuwste onderzoek op basis van data tot en met 2018 bevestigt dat. Over de periode 2010-2018 heeft verkeerde timing beleggers in beleggingsfondsen in Europa gemiddeld 53 basispunten aan rendement gekost.

Robert van den Oever 06 januari, 2020 | 10:36

Vooral bij obligatie- en aandelenfondsen bleek de juiste timing een lastige zaak. Bij multi-asset fondsen was dat in mindere mate het geval. Die uitkomst is conform het beeld dat uit eerdere onderzoeken van Morningstar naar voren komt. Deze studies onder de noemer ‘Mind the Gap’ doet Morningstar sinds 2005 voor de Verenigde Staten en sinds 2016 ook voor Europa.

Het rendement van fondsbeleggers (investor return) in Europa over de periode 2010-2018 bedraagt 4,78%, terwijl het gemiddelde beleggingsfonds een total return behaalde van 5,31%. Dat betekent een gap van 53 basispunten in et nadeel van de belegger. Dit is het gevolg van slechte timing, concludeert Morningstar-analist Matias Möttölä.

Onderstaande grafiek geeft de verschillen in investor return en total return weer voor de vier beleggingscategorieën allocatie, alternative, aandelen, obligaties en, in de rechterkolom, de optelsom van die vier:

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Robert van den Oever  Robert van den Oever is research editor bij Morningstar Benelux

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies