Top-5 Defensieve beleggingsfondsen met laagste beta

De selectie van de beleggingsfondsen die wekelijks de top-5 vormen vindt normaliter plaats op basis van het behaalde rendement in het lopende jaar. Voor deze top-5 hebben we dit keer niet het rendement als uitgangspunt genomen, maar het risico.

Jeffrey Schumacher, CFA 03 september, 2018 | 8:49

Er zijn echter verschillende manieren waarop je risico kunt definiëren en meten. Standaarddeviatie is een maatstaf die vaak aan de term risico wordt gekoppeld, net als maximum drawdown (maximale daling van piek tot bodem) en downside-capture ratio’s (in welke mate is het rendement van een beleggingsfonds slechter of beter is dan de referentie-index wanneer deze benchmark een negatief rendement realiseert).

Dit zijn factoren die risico in relatie stellen tot een rendementspatroon, maar in het geval van beleggingsfondsen kun je risico ook op andere manieren definiëren. Bijvoorbeeld concentratierisico’s (regio’s, landen, sectoren, aandelenspecifieke risico), liquiditeitsrisico, maar ook meer kwalitatieve vormen van risico zoals key-man risk en de omvang van een beleggingsteam in relatie tot het belegbare universum en het type beleggingsproces.

Klassieke risico-indicator: beta
Voor het samenstellen van deze top-5 hebben we actieve beleggingsfondsen binnen de Morningstar categorie aandelen wereldwijd large-cap gemengd gerangschikt op basis van een klassieke risico-indicator, namelijk de beta. De beta geeft aan in welke mate het rendement van een beleggingsfonds meebeweegt met een referentie-index, waarbij de beta van de referentie-index gelijk is aan 1. Als referentie-index is gekozen voor de MSCI World index.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Jeffrey Schumacher, CFA  is fondsanalist bij Morningstar Benelux

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies