Exchange-traded funds (ETF’s) kunnen een eenvoudige en goedkope manier bieden om exposure te krijgen naar bedrijfsobligaties uit de eurozone, en sommige daarvan krijgen een hoge rating van de fondsanalisten van Morningstar. Dit komt op een moment dat in de eurozone de inflatie het streefcijfer van de Europese Centrale Bank heeft bereikt, met een daling van 2,2% in april naar 1,9% in mei, en de reële rente bijna neutraal is.
In een klimaat van onzekerheid is het voor beleggers van het grootste belang te zoeken naar oplossingen om rendement te genereren en tegelijkertijd risico’s te beperken, en vastrentende waarden kunnen hierbij een rol spelen. In dit beleggingsuniversum kan Europees schuldpapier een aantrekkelijke optie zijn, omdat veel bedrijven deze periode van instabiliteit zijn ingegaan met sterke balansen en over het algemeen positieve fundamentals.
“De sterke euro en de recente lage energieprijzen helpen deze vooruitzichten te versterken”, zegt Jenna Barnard, co-head global bonds bij Janus Henderson.
“In tegenstelling tot het Verenigd Koninkrijk, dat problemen heeft gehad met het terugdringen van de restinflatie en hoge lonen, en de Verenigde Staten, waar de inflatoire impact van tarieven ter discussie staat, heeft de ECB nu een gunstig inflatoir klimaat en is de eurozone de enige grote ontwikkelde economie waarvan verwacht wordt dat ze volgend jaar een kerninflatie van 2% of minder zal hebben,” voegt ze eraan toe.
Volgens het laatste beleggingsrapport van Eurizon Capital “zijn de spreads op bedrijfsobligaties nog steeds volatiel, maar vormen ze nog steeds een interessante bron van extra rendement ten opzichte van staatsobligaties.”
Zo verliep de screening voor euro bedrijfsobligatie ETF’s
Om beleggers te helpen ETF’s te vinden die zich richten op bedrijfsobligaties uitgegeven in euro, hebben we 49 ETF’s in de Morningstar Categorie EUR Corporate Bond gescreend op ETF’s met een Gold, Silver of Bronze Medalist Rating.
Een Gold Medalist Rating betekent dat de analisten van Morningstar van mening zijn dat een fonds de grootste kans heeft om op de lange termijn beter te presteren dan zijn categorie, terwijl een Silver of Bronze rating betekent dat zij van mening zijn dat het fonds beter zal presteren dan zijn relevante referentiebenchmark en/of referentiegroep.
Een aantal verschillende aanbieders staan op de lijst:
- iShares Core € Corp Bond UCITS ETF EUR IEAC
- Vanguard EUR Corporate Bond UCITS ETF VECP
- iShares € Corp Bond ESG SRI UCITS ETF EUR SUOE
- Xtrackers II EUR Corporate Bond UCITS ETF XEC1
- Amundi EUR Corporate Bond UCITS ETF DR ETFCRP
- Amundi EUR Corporate Bond Climate Paris Aligned UCITS ETF CRPX
- SPDR Bloomberg Euro Corporate Bond UCITS ETF SYBC
We hebben gescreend op ETF’s met een Gold, Silver of Bronze Medalist Rating die 100% is toegekend door Morningstar-analisten (in plaats van indirect of kwantitatief toegekend). Alle zeven ETF’s die door de screening kwamen hebben een Bronze Medalist Rating en worden passief beheerd.
Hier worden de strategieën nader bekeken:
iShares Core € Corp Bond UCITS ETF EUR IEAC
- Morningstar Medalist Rating: Bronze
- Morningstar Rating: ★★★
De iShares Core € Corp Bond UCITS ETF van €14,4 miljard steeg het afgelopen jaar met 4,82%. De winst van het passief beheerde fonds versloeg de winst van 4,48% van het gemiddelde fonds in de categorie bedrijfsobligaties in EUR, waardoor het in het 35,0e percentiel voor prestaties staat. Het fonds presteerde ongeveer in lijn met zijn benchmark, de Morningstar Eurozone Corporate Bond Index. Op jaarbasis steeg het iShares fonds met 3,45%, terwijl het gemiddelde fonds in deze categorie met 3,32% steeg.
Vanguard EUR Corporate Bond UCITS ETF VECP
- Morningstar Medalist Rating: Bronze
- Morningstar Rating: ★★★
De Vanguard EUR Corporate Bond UCITS ETF van €5,21 miljard steeg het afgelopen jaar met 4,51%. Het fonds presteerde ongeveer in lijn met zijn benchmark, de Morningstar Eurozone Corporate Bond Index. Op jaarbasis steeg het Vanguard fonds 3,47%.
iShares € Corp Bond ESG SRI UCITS ETF EUR SUOE
- Morningstar Medalist Rating: Bronze
- Morningstar Rating: ★★★
De iShares € Corp Bond ESG SRI UCITS ETF steeg het afgelopen jaar met 4,77% en presteerde daarmee beter dan het gemiddelde fonds in de categorie euro bedrijfsobligaties, dat met 4,48% steeg. Het fonds stond in het 38e percentiel voor prestaties en presteerde ongeveer in lijn met zijn benchmark, de Morningstar Eurozone Corporate Bond Index. Het fonds van €5,05 miljard is op jaarbasis 3,43% gestegen, terwijl het gemiddelde fonds in zijn categorie 3,32% is gestegen.
Xtrackers II EUR Corporate Bond UCITS ETF XEC1
- Morningstar Medalist Rating: Bronze
- Morningstar Rating: ★★★
De Xtrackers II EUR Corporate Bond UCITS ETF van €3,98 miljard steeg het afgelopen jaar met 4,77%. De winst van het passief beheerde fonds versloeg de winst van 4,48% van het gemiddelde fonds in de categorie bedrijfsobligaties in EUR, waardoor het in het 38e percentiel voor prestaties staat. Het fonds presteerde ongeveer in lijn met zijn benchmark, de Morningstar Eurozone Corporate Bond Index. Op jaarbasis steeg het Xtrackers fonds met 3,42%, terwijl het gemiddelde fonds in zijn categorie met 3,32% steeg.
Amundi EUR Corporate Bond UCITS ETF DR ETFCRP
- Morningstar Medalist Rating: Bronze
- Morningstar Rating: ★★★
De €1,84 miljard Amundi Index Solutions - Amundi Eur Corporate Bond steeg het afgelopen jaar met 4,78%. Het fonds presteerde ongeveer in lijn met zijn benchmark, de Morningstar Eurozone Corporate Bond Index. Op jaarbasis steeg het Amundi-fonds 3,44%.
Amundi EUR Corporate Bond Climate Paris Aligned UCITS ETF CRPX
- Morningstar Medalist Rating: Bronze
- Morningstar Rating: ★★★
De Amundi EUR Corporate Bond Climate Paris Aligned UCITS ETF van €1,01 miljard steeg het afgelopen jaar met 4,6%. Het fonds presteerde ongeveer in lijn met zijn benchmark, de Morningstar Eurozone Corporate Bond Index. Op jaarbasis steeg het Amundi-fonds 3,26%.
SPDR Bloomberg Euro Corporate Bond UCITS ETF SYBC
- Morningstar Medalist Rating: Bronze
- Morningstar Rating: ★★★
In het afgelopen jaar steeg het passief beheerde SPDR Bloomberg Euro Corporate Bond UCITS ETF met 4,78%, terwijl het gemiddelde bedrijfsobligatiefonds in EUR met 4,48% steeg. Het fonds stond in het 37,0e percentiel voor prestaties en presteerde ongeveer in lijn met zijn benchmark, de Morningstar Eurozone Corporate Bond Index. Het fonds van €801 miljoen is op jaarbasis met 3,49% gestegen en presteerde daarmee beter dan het gemiddelde fonds in zijn categorie, dat met 3,32% steeg.
De auteur of auteurs hebben geen positie in effecten die in dit artikel genoemd worden. Ontdek meer over Morningstar's redactionele beleid.