Amerikaanse ondernemingen kunnen de nodige belastingvoordelen tegemoet zien. Want fiscale voordelen zijn naast investeringen in de infrastructuur de belangrijkste punten uit het banenplan van president Obama. De Amerikaanse president deed donderdag voor het Congres uit de doeken, dat hij 447 miljard dollar (ruim 320 miljard euro) uit wil trekken voor het scheppen van werkgelegenheid. Hij zei dat zijn “American Jobs Act” meer mensen aan het werk zal krijgen en er voor zal zorgen dat de mensen die werken meer geld in hun zakken krijgen''. De president stelde banen in het vooruitzicht voor onder meer leraren, oorlogsveteranen en langdurig werklozen.
Kleine bedrijven die nieuw personeel aannemen, kunnen rekenen op een aanzienlijk belastingvoordeel en ondernemingen mogen investeringen in nieuwe fabrieken en nieuw materiaal voor 100 procent bij de belasting aftrekken. Voor investeringen in onder meer het wegennet, de spoorwegen en vliegvelden komt 50 miljard dollar (35 miljard euro) beschikbaar. Obama wil scholen opknappen en/of moderniseren. Verder wil hij leraren, brandweerlieden en politiemensen aan het werk houden.
De –eerste- reacties op het banenplan zijn positief. Er is optimisme dat Obama’s plan daadwerkelijk banen zal creëren en de groei van de Amerikaanse economie de wind in de rug geeft. De koersen van veilige havens als goud en Amerikaanse staatsobligaties gingen vrijdagochtend omlaag, omdat beleggers er minder behoefte aan hebben. Nu zijn de aandelenmarkten momenteel zo volatiel het dat optimisme van de ene dag de volgende dag al weer kan zijn verdwenen. Sceptici wijzen erop dat Obama zijn plan nog door het Congres moet loodsen en vragen zich af hoeveel er van overblijft.
Ondersteunend
Desalniettemin kunnen kleine en middelgrote Amerikaanse ondernemingen profiteren van Obama’s stimuleringsplan. In Nederland heeft een belegger keus uit 25 fondsen die beleggen in Amerikaanse small- of mid-cap aandelen of in een combinatie van beiden. In de tabel staan 10 fondsen gerangschikt op hun rendement over de afgelopen 3 jaar. Het gemiddelde rendement in deze categorie was 2,4 procent en de fondsen zitten daar beduidend boven.
Small- en mid-cap-aandelen zijn volgens de fondsanalisten van Morningstar geschikt voor een ondersteunende rol in een beleggingsportefeuille naast large-caps. Deze aandelen zijn volatiel, omdat de ondernemingen vaak afhankelijk zijn van een kleine productportefeuille. Het zijn groeiaandelen en het “alles-of-niets-risico” is groter. Ook is de liquiditeit van small- en mid-cap aandelen kleiner, omdat er minder in wordt gehandeld.
Rendement fondsen in Amerikaanse small- en mid-cap aandelen over 3 jaar | |||||
Fondsnaam | Morningstar ster rating | Totaal rendement Annlzd 3 Yr (Mo-End) EUR | Morningstar categorie | TER | ISIN |
Vanguard US Discoveries Fund | ***** | 10.5 | US Small-Cap Equity | 0.9 | IE0034156459 |
Wells Fargo (Lux) WF-US All Cap Gr | ***** | 9.2 | US Mid-Cap Equity | 1.9 | LU0353189680 |
Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth | **** | 4.6 | US Mid-Cap Equity | 1.9 | LU0122613226 |
JPM US Small Cap Growth | ** | 4.5 | US Small-Cap Equity | 1.9 | LU0053671581 |
BNPP L1 Equity USA Small Cap | *** | 3.9 | US Small-Cap Equity | 2.2 | LU0126173995 |
F&C US Smaller Companies Fund | *** | 3.8 | US Small-Cap Equity | 1.8 | LU0153358154 |
Amundi Funds Equity US Growth | **** | 3.4 | US Mid-Cap Equity | LU0568604366 | |
Janus US Venture | *** | 3.1 | US Small-Cap Equity | 2.8 | IE0009534169 |
Goldman Sachs US Sm Cap CrEq Base | ** | 2.5 | US Small-Cap Equity | 2.0 | LU0234575800 |
Russell US Small Cap Equity | *** | 2.5 | US Small-Cap Equity | 1.7 | IE0003512708 |
(Bron: Morningstar per 9/9/2011 |
Hieronder staan ook nog 9 ETFs die Amerikaanse small- en mid-cap aandelen tracken. Het rendement is over 1 jaar omdat het merendeel van de fondsen recent (pas in de laatste drie jaar) is opgericht. Dat verklaart ook waar om de meeste fondsen nog geen Morningstar ster rating hebben.
Rendement ETFs in Amerikaanse small- en mid-cap aandelen over 1 jaar | ||||
ETF | Morningstar ster rating | Totaal rendement (1 Yr, Mo-End, EUR) |
Morningstar categorie | ISIN |
iShares S&P Small Cap 600 | **** | 9.0 | US Small-Cap Equity | DE000A0RFEB1 |
CS ETF (IE) on MSCI USA Small Cap | 8.1 | US Small-Cap Equity | IE00B3VWM098 | |
ETFlab MSCI USA MC | 8.1 | US Mid-Cap Equity | DE000ETFL276 | |
ComStage ETF MSCI USA Mid Cap | 7.7 | US Mid-Cap Equity | LU0392495965 | |
ComStage ETF MSCI USA Small Cap | 7.5 | US Small-Cap Equity | LU0392496005 | |
ETFS Russell 2000 | 7.5 | US Small-Cap Equity | IE00B3CNHJ55 | |
Source Russell 2000 ETF | 7.3 | US Small-Cap Equity | IE00B60SX402 | |
db x-trackers Russell 2000 | 7.2 | US Small-Cap Equity | LU0322248658 | |
db x-trackers Russell MidCap TRN Idx ETF | US Mid-Cap Equity | LU0592217953 | ||
(Bron: Morningstar per 9/9/2011) |