Top 5 Aandelen Wereldwijd Waarde: DWS aan kop

Waarde beleggers kennen zware tijden. In het afgelopen decennium was er slechts één kalenderjaar waarin waarde aandelen beter presteerden dan de brede markt. Ook dit jaar brengt in die trend geen verandering. Wereldwijde waarde aandelen daalden sterker tijdens de uitbraak van de coronapandemie en herstelden vervolgens minder fors dan groei aandelen. Beleggers lijken inmiddels de handdoek in de ring te gooien en beleggen steeds minder in waarde aandelenfondsen.

Ronald van Genderen 15 juni, 2020 | 9:03

Waarde beleggers zijn al geruime tijd niet te benijden. Over de afgelopen tien volledige kalenderjaren, lopend van 2010 tot en met 2019, was er slechts één kalenderjaar waarin waarde aandelen het beter hebben gedaan dan de markt. Hierbij zetten we dan de MSCI World Value index af tegen de MSCI World index. Alleen in 2016 wist de eerstgenoemde index de bredere wereldaandelenindex voor te blijven. Hoewel de underperformance zeker niet in ieder jaar significant is geweest, is het aantal jaren van underperformance veelzeggend.

Dit jaar, tot en met eind mei, brengt voor waarde beleggers niet veel nieuws. Met een negatief rendement van 17,60% (in euro’s) loopt de MSCI World Value index mijlenver achter op de MSCI World index waar het verlies 7,36% bedraagt. Uiteraard is de corona crisis een belangrijke verklaring voor deze matige prestatie van waarde aandelen. De sectoren die het hardst zijn geraakt door de pandemie, zijn juist in de waarde index zwaarder vertegenwoordigd dan in de MSCI World index, bijvoorbeeld de financiële sector. Echter, ook de energie sector heeft een hogere weging in de MSCI World Value index en deze sector had ook nog eens te kampen met een ontluikende olieprijsoorlog tussen Rusland en Saudi-Arabië.

Afkeer van waarde-aandelen
Naast de verschillen in sector wegingen was de afkeer van beleggers voor waarde aandelen duidelijk zichtbaar. Bijvoorbeeld de aandelen die gezamenlijk de technologie sector vertegenwoordigen in de MSCI World Value index deden het veel slechter (-3,97%) dan de aandelen die deel uitmaken van de technologie sector in de MSCI World index (7,28%). Dit verschil in prestaties geldt voor alle sectoren. Beleggers hadden de afgelopen maanden dus niet alleen een voorkeur bepaalde sectoren, maar ook binnen sectoren maakten zij een duidelijk onderscheid in welke type aandelen zij prefereerden.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Om dit artikel te kunnen lezen, kunt u zich inschrijven als Morningstar Basic Member

Registreer gratis

Over de auteur

Ronald van Genderen

Ronald van Genderen  is fondsanalist bij Morningstar Benelux

Bevestiging bezoeker


Onze website maakt gebruik van cookies en andere technologieën om een op u afgestemde ervaring te kunnen leveren, en te begrijpen hoe u en andere bezoekers onze website gebruiken. Zie 'cookie opties' voor verdere details.

  • Andere Morningstar websites
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.      Gebruiksvoorwaardenen      Privacybeleid.    Cookie toestemming
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookies