De Amerikaanse aandelenmarkt lijkt duur, dus beleggers vragen zich misschien af welke aandelen ze nu moeten kopen tegen deze achtergrond.
Ongeacht waar de markten naartoe gaan, willen beleggers misschien bedrijven bezitten die enig gevoel van zekerheid bieden in termen van kasstromen en bedrijfsfundamentals. Dat is waar de Best Companies to Own lijst van Morningstar van pas komt. De bedrijven op deze lijst hebben aanzienlijke concurrentievoordelen. Wij geloven dat de beste bedrijven voorspelbare kasstromen hebben en worden geleid door managementteams die een geschiedenis hebben in het nemen van slimme beslissingen over kapitaalallocatie.
Maar de beste bedrijven zijn niet altijd de beste aandelen om te kopen. Hoeveel een belegger betaalt om een bedrijf te bezitten - het beste of het andere - is ook belangrijk. Daarom richten we ons hier op de 10 beste bedrijven om in te investeren met de meest ondergewaardeerde aandelenkoersen van dit moment.
10 beste aandelen om nu te kopen - juni 2025
De 10 meest ondergewaardeerde aandelen van onze Best Companies to Own lijst per 29 mei 2025 waren:
- Nike NKE
- Pfizer PFE
- Campbell CPB
- Yum China Holdings YUMC
- Thermo Fisher Scientific TMO
- Brown-Forman BF.B
- Constellation Brands STZ
- West Pharmaceutical Services WST
- Coloplast CLPBY
- GSK GSK
Hier volgt een korte uitleg over waarom we elk van deze bedrijven tegen deze prijzen waarderen, samen met enkele belangrijke Morningstar-kengetallen. Alle gegevens zijn op basis van slotkoersen van 29 mei.
Nike
- Prijs/Fair Value: 0,55
- Morningstar Uncertainty Rating: Gemiddeld
- Morningstar Capital Allocation Rating: Voorbeeldig
- Sector: Schoenen en accessoires
Het aandeel Nike noteert momenteel 45% onder onze schatting van de Fair Value van $112 per aandeel. Nike is het grootste sportschoenenmerk in alle belangrijke categorieën en op alle belangrijke markten en domineert categorieën als hardlopen en basketbal met populaire schoenmodellen. Wij beschouwen Nike als de leider op de markt voor sportkleding en zijn van mening dat het bedrijf de huidige uitdagingen, zoals de ongelijke vraag naar sportkleding in belangrijke markten en de hoge tariefblootstelling, zal overwinnen, aldus Morningstar senior analist David Swartz. Onder leiding van de nieuwe CEO Elliott Hill heeft Nike zich opnieuw gericht op zijn belangrijkste partners, zijn producten en zijn connecties met de internationale atletiekwereld. Hill investeert in nieuwe marketing en producten en werkt tegelijkertijd aan het herstel van de relaties van Nike met retailers en de wereldwijde sportgemeenschap.
Pfizer
- Prijs/Fair Value: 0,56
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Morningstar Capital Allocation Rating: Standaard
- Sector: Geneesmiddelenfabrikanten – algemeen
Pfizer, een begrip onder geneesmiddelenfabrikanten, noteert momenteel 44% onder de geschatte Fair Value van $42 per aandeel. De omvang van het bedrijf biedt aanzienlijke concurrentievoordelen bij de ontwikkeling van nieuwe geneesmiddelen, en de gediversifieerde portefeuille van geneesmiddelen helpt het bedrijf te beschermen tegen het verlies van een bepaald patent, aldus Morningstar-directeur Karen Andersen. Na jarenlang te hebben geworsteld om belangrijke nieuwe geneesmiddelen op de markt te brengen, lanceert Pfizer nu verschillende potentiële blockbusters op het gebied van kanker en immunologie. Met beperkte patentverliezen en minder oudere geneesmiddelen is Pfizer klaar voor gestage groei (exclusief de meer volatiele verkoop van coronagerelateerde producten) voordat in 2028 een reeks grote patentverliezen toeslaat.
Campbell
- Prijs/Fair Value: 0,56
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Morningstar Capital Allocation Rating: Standaard
- Sector: Verpakte voedingsmiddelen
Campbell krijgt een Wide Moat dankzij zijn kostenvoordelen en merken, waaronder het gelijknamige merk, Pace, Prego en Swanson. We vinden de strategie van Campbell solide, aldus Morningstar-directeur Erin Lash. Door gebruik te maken van technologie, data-inzichten en kunstmatige intelligentie brengt het bedrijf producten die consumenten waarderen tijdig op de markt. “Wij denken dat Campbell zich blijft inzetten om inefficiënties uit zijn toeleveringsketen en distributienetwerk te halen, de routes naar de winkels te optimaliseren en te investeren in automatisering”, voegt ze eraan toe. Campbell heeft onlangs plannen bekendgemaakt om tot het boekjaar 2028 $250 miljoen aan besparingen te realiseren, bovenop de $950 miljoen die het de afgelopen jaren al heeft gerealiseerd. Het aandeel Campbell noteert 44% onder onze schatting van de Fair Value van $61.
Yum China Holdings
- Prijs/Fair Value: 0,59
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Morningstar Capital Allocation Rating: Standaard
- Sector: Restaurants
Het aandeel Yum China noteert 41% onder onze schatting van de Fair Value van $76 per aandeel. De restaurantsector in China blijft voor uitdagingen staan als gevolg van de neergang op de vastgoedmarkt en het uitblijven van significante economische stimuleringsmaatregelen, maar Morningstar senior analist Ivan Su is van mening dat Yum China kansen heeft voor restaurantuitbreiding in de Chinese fastfoodsector. Op langere termijn zien we verschillende kansen voor Yum China om marktaandeel te veroveren in de gefragmenteerde Chinese restaurantmarkt, die een omvang heeft van $700 miljard. Onze overtuiging dat fastfood steeds populairder zal worden, wordt ondersteund door drie langetermijntrends: het toenemende aantal kantoormedewerkers, de stijgende beschikbare inkomens en de krimpende gezinnen.
Thermo Fisher Scientific
- Prijs/Fair Value: 0,64
- Morningstar Uncertainty Rating: Gemiddeld
- Morningstar Capital Allocation Rating: Voorbeeldig
- Sector: Diagnostiek en Research
De volgende op onze lijst van beste aandelen om nu te kopen is Thermo Fisher Scientific. Het bedrijf doorstaat de terugval in de wereldwijde uitgaven voor biofarmaceutica beter dan de meeste van zijn concurrenten. Als toonaangevende leverancier van life sciences en met een ongeëvenaard portfolio van producten, middelen en productiecapaciteiten heeft Thermo Fisher zijn aandeel in de portemonnee van zijn klanten in alle kanalen kunnen behouden en vergroten, aldus Morningstar-regiodirecteur Alex Morozov. Het bedrijf blijft in een uitstekende positie om zijn marktaandeel in het biofarmaceutische kanaal te vergroten en te profiteren van de sterke vraag op lange termijn. Het aandeel Thermo Fisher noteert met een korting van 36% ten opzichte van de Fair Value van $630.
Brown-Forman
- Prijs/Fair Value: 0,66
- Morningstar Uncertainty Rating: Gemiddeld
- Morningstar Capital Allocation Rating: voorbeeldig
- Sector: Dranken – wijnhuizen en distilleerderijen
Premiumdrankproducent Brown-Forman heeft meer dan 150 jaar ervaring in het distilleren en is gespecialiseerd in Tennessee whiskey en Kentucky bourbon. Morningstar-analist Dan Su merkt op dat Brown-Forman lof en loyaliteit van drinkers heeft verdiend met zijn uitgesproken smaken en constante kwaliteit, waardoor het een sterke merkwaarde heeft opgebouwd voor zijn kernmerk Jack Daniel’s in de VS en wereldwijd. Bovendien sluit de hoogwaardige positionering van het bedrijf in de whiskycategorie goed aan bij de premiumiseringstrend in de sector. Toch heeft het bedrijf te maken met enkele fiscale en regelgevende tegenwindfactoren die de sector beïnvloeden, evenals de toename van ambachtelijke distilleerders die het klantenbestand van Brown-Forman kunnen aantasten. De aandelen van Brown-Forman worden verhandeld tegen 34% onder onze schatting van de Fair Value van $52.
Constellation Brands
- Prijs/Fair Value: 0,66
- Morningstar Uncertainty Rating: Gemiddeld
- Morningstar Capital Allocation Rating: Standaard
- Sector: Dranken - brouwers
Constellation Brands is de grootste leverancier van alcoholische dranken in de categorieën bier, wijn en sterke drank in de Verenigde Staten en genereert 80% van zijn omzet uit de import van Mexicaans bier onder topmerken zoals Modelo en Corona. Hoewel het totale biervolume in de VS stagneert, heeft Constellation geprofiteerd van de premiumisering om de afgelopen jaren een hoge eencijferige volumegroei te realiseren. Morningstar-analist Dan Su verwacht dat de biervolumegroei van het bedrijf de komende jaren sterk zal blijven, ondersteund door consumentenloyaliteit en een solide innovatiepijplijn. Het aandeel Constellation Brands wordt verhandeld met een korting van 34% ten opzichte van onze Fair Value Estimate van $274 per aandeel.
West Pharmaceutical Services
- Prijs/Fair Value: 0,68
- Morningstar Uncertainty Rating: Gemiddeld
- Morningstar Capital Allocation Rating: Voorbeeldig
- Sector: Medische instrumenten
West Pharmaceutical Services is nieuw op onze lijst van beste bedrijven om te kopen. Het bedrijf is wereldwijd marktleider op het gebied van primaire verpakkingen en leveringscomponenten voor injecteerbare geneesmiddelen. Geneesmiddelenverpakkingen moeten worden vervaardigd volgens strenge wettelijke normen om de stabiliteit, zuiverheid en steriliteit van het geneesmiddel te waarborgen. Het sterke marktaandeel van West wordt ondersteund door zijn reputatie op het gebied van kwaliteit en expertise in de toeleveringsketen en versterkt door de hoge kosten van fouten bij de verpakking van injecteerbare geneesmiddelen. Jay Lee, senior analist bij Morningstar, zegt dat de schaalgrootte en gediversifieerde toeleveringsketen van het bedrijf ongeëvenaard zijn en dat hij ervan overtuigd is dat West zijn sterke marktaandeel zal kunnen behouden. De aandelen van West Pharmaceutical Services worden verhandeld met een korting van 32% ten opzichte van onze Fair Value van $310.
Coloplast
- Prijs/Fair Value: 0,68
- Morningstar Uncertainty Rating: Gemiddeld
- Morningstar Capital Allocation Rating: Voorbeeldig
- Sector: Medische instrumenten
Medisch toeleveringsbedrijf Coloplast keert terug in onze lijst van beste aandelen om nu te kopen. Het aandeel Coloplast lijkt 32% ondergewaardeerd ten opzichte van onze Fair Value Estimate van $14,10 per aandeel. Coloplast, gevestigd in Denemarken, is wereldwijd marktleider op het gebied van stoma- en continentiezorg. Het bedrijf heeft een lange staat van dienst op het gebied van consistente en zinvolle innovatie, wat heeft geleid tot een dominante positie in Europa en groei in de VS, aldus Morningstar senior analist Debbie Wang. Sinds 2008 heeft het bedrijf op bewonderenswaardige wijze zijn kostenstructuur teruggebracht en zich gericht op winstgevende groei. Momenteel richt Coloplast zich op het betreden van nieuwe markten om de groei te versterken, met de nadruk op de Verenigde Staten.
GSK
- Prijs/Fair Value: 0,69
- Morningstar Uncertainty Rating: Gemiddeld
- Morningstar Capital Allocation Rating: Standaard
- Sector: Farmaceutische bedrijven – algemeen
Farmaceutisch bedrijf GSK is de laatste op onze lijst van beste bedrijven om nu te kopen. De innovatieve nieuwe productlijn en uitgebreide lijst van door octrooien beschermde geneesmiddelen van het bedrijf creëren een Wide Economic Moat, zegt Morningstar senior analist Jay Lee, aangezien de diverse geneesmiddelenportfolio van GSK het bedrijf beschermt tegen problemen met één enkel product. De sterke productpijplijn bij GSK is het resultaat van een strategiewijziging; het bedrijf richtte zich voorheen op kleine verbeteringen, maar concentreert zich nu op echte innovatie. GSK breidt zich ook strategisch uit van ontwikkelde markten naar opkomende markten. We verwachten dat GSK de komende tien jaar een belangrijke concurrent zal zijn op het gebied van ademhalingsmiddelen, hiv en vaccins. Het aandeel GSK noteert 31% onder onze schatting van de Fair Value van $58 per aandeel.
Vind meer beste aandelen om in te beleggen
U kunt alle bedrijven op onze Best Workplaces to Own lijst bekijken en u verdiepen in onze methodologie, die definities bevat voor de belangrijkste Morningstar-kengetallen die in dit artikel zijn opgenomen. Mensen met specifieke interesses kunnen zich verdiepen in onze lijsten Best International Companies to Own, Best Sustainable Companies to Own en Best Innovative Companies to Own. En zoals we hier schetsen, stellen we voor dat je je onderzoek richt op de ondergewaardeerde aandelen van de bedrijven op deze lijsten.
De auteur of auteurs hebben geen positie in effecten die in dit artikel genoemd worden. Ontdek meer over Morningstar's redactionele beleid.
