L'été 2023 a été le plus chaud depuis le début des enregistrements en 1880, selon la NASA. À l'échelle mondiale, les scientifiques estiment que le réchauffement climatique est de l'ordre de 1,2°C par rapport à l'ère préindustrielle.
Les vagues de chaleur provoquent non seulement des sécheresses et des incendies de forêt, mais aussi des inondations et des tornades qui détruisent les terres et les bâtiments ; ils perturbent également les infrastructures telles que les transports et d’autres services publics.
La fréquence des phénomènes météorologiques extrêmes est en effet en augmentation, et il est presque certain qu’ils sont devenus plus intenses et plus fréquents depuis les années 1950.
À l’été 2023, trois régions ont été particulièrement touchées : l’Europe du Sud, les États-Unis et le Mexique, ainsi que la Chine. Il est peu probable que cet été soit inhabituel.
Dans son rapport de 2022, le Groupe d'experts intergouvernemental sur l'évolution du climat (GIEC) a identifié et évalué huit risques clés pour les activités humaines, dus à la perturbation de certaines activités telles que les systèmes de transport, à la perte des moyens de subsistance, à l'augmentation de la pauvreté et de la faim, aux maladies, à la pénurie d'eau et aux conflits. Le GIEC a déjà confirmé que le changement climatique est lié aux activités humaines.
Ces principaux risques, qui pourraient augmenter à l’avenir, dépendront de l’ampleur du changement climatique, mais aussi du degré d’exposition et de vulnérabilité des sociétés à ces changements.
Les vagues de chaleur constituent l’une des menaces les plus meurtrières pour les populations humaines, entraînant la mort d’environ 500 000 personnes chaque année dans le monde. Il existe des impacts directs (chocs thermiques) et indirects (propagation des maladies).
Risques pour les travailleurs
La chaleur a également un impact sur le capital humain. En Europe, environ 23 % des travailleurs sont exposés à des températures élevées pendant environ 25 % de leur temps de travail. C'était en 2015. La situation est encore pire dans des secteurs spécifiques comme l'agriculture ou la construction, où les travailleurs travaillent à l'extérieur.
Lorsque la température dépasse un certain seuil, la probabilité d'accidents du travail augmente (5 à 7 % plus élevée lorsque la température est comprise entre 30°C et 33°C et 10 à 15 % plus élevée lorsque la température est supérieure à 38°C) selon Eurofound, l'organisme Agence européenne pour l’amélioration des conditions de vie et de travail.
Pour un investisseur, il est presque impossible de protéger son portefeuille de ces risques à long terme. Vous pouvez toujours rechercher des entreprises qui contribuent à atténuer et à protéger contre les conséquences des vagues de chaleur.
Si nous ne parvenons pas à réduire le niveau des émissions de gaz à effet de serre, notamment le dioxyde de carbone et le méthane, aucun secteur n'y échappera. les conséquences en termes d'accès aux ressources, qu'elles soient humaines ou matières premières.
L’IA et les robots sont loin de pouvoir remplacer l’humain pour les métiers les plus impactés, notamment ceux qui nécessitent une dextérité manuelle.
Secteurs les plus exposés
Dans un récent rapport, les analystes ESG d'Oddo BHF Securities estiment que les secteurs les plus impactés sont l'alimentation, le tourisme, l'énergie, les semi-conducteurs, les aéroports et les assurances.
L’industrie agroalimentaire va être impactée par le déclin de la biodiversité ainsi que par la qualité et le coût de ses matières premières. "La difficulté pour le secteur est que la majorité de ses impacts et dépendances se situent en amont de sa chaîne de valeur", souligne-t-il. écrivent-ils dans leur rapport.
Avec le tourisme, nous savons que les pays du sud de l’Europe pourraient être plus touchés que d’autres. Pourtant, les pertes d'activité potentielles dans ces pays pourraient être plus que compensées par les gains de nouvelles affaires dans les pays d'Europe du Nord, notamment au Royaume-Uni, en Pologne et dans les pays nordiques.
Alors que la guerre en Ukraine a démontré la fragilité de l’industrie pétrolière et gazière face aux risques géopolitiques, le changement climatique pourrait avoir des conséquences encore plus profondes sur le secteur énergétique.
Les sécheresses, les ouragans, les cyclones et les inondations impactent la production d’énergie ou les matériaux utilisés dans leur production, comme le cuivre ou le cobalt. Ils affectent également la résilience des systèmes électriques et la distribution de l’énergie à l’échelle mondiale, selon le rapport Oddo BHF.
Dans le secteur technologique, tant les semi-conducteurs que les centres de données pourraient être affectés par la pénurie d’eau. Certains pays, comme Taïwan, dépendent fortement de la disponibilité des capacités de fabrication de son champion national, TSMC. Des températures plus élevées pourraient limiter sa capacité à augmenter la production lorsque cela est le plus nécessaire.
Étonnamment, certains de ses projets d’expansion sont situés dans les régions les plus exposées aux sécheresses, comme l’Arizona aux États-Unis. De nombreux fabricants de semi-conducteurs ont choisi le Texas pour construire de nouvelles capacités et s'exposent au même type de risques.
Compagnies aériennes et assurances
Parmi les infrastructures les plus à risque, Oddo BHF identifie les aéroports comme potentiellement vulnérables au changement climatique, notamment aux inondations et aux canicules.
Selon le GIEC, les performances des avions, des pistes, du personnel et des bâtiments deviennent plus fragiles lors des vagues de chaleur, ce qui se traduirait par une dépréciation accélérée de certains actifs et la nécessité d'investir davantage d'argent pour atténuer l'impact du changement climatique.
"La multiplication des phénomènes climatiques extrêmes affecte directement le modèle économique des assureurs et réassureurs", explique Oddo BHF.
« Premièrement, au passif de leurs bilans, la multiplication des dommages causés par les catastrophes naturelles entraîne inévitablement des pertes liées à leur couverture. Deuxièmement, la dépréciation des portefeuilles, induite par la réaction des marchés en prévision de nouvelles réglementations par exemple, peut affecter les actifs au bilan des assureurs.
Le changement climatique a non seulement entraîné une augmentation des primes d’assurance, mais il a également servi de prétexte à certaines compagnies d’assurance pour réduire la couverture de leurs polices.
« L'augmentation des catastrophes naturelles intensifie les défis sociétaux auxquels le secteur est confronté », précise Oddo BHF.
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