Pourquoi les investisseurs durables devraient maintenir le cap

Votre portefeuille est peut-être en difficulté actuellement, mais il contribue toujours à générer des résultats ESG positifs.  

Jon Hale 17 mei, 2022 | 14:58
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Fin février, j’ai écrit qu'un engagement à long terme en faveur de la durabilité peut aider les investisseurs à surmonter les turbulences à court terme du marché. Deux mois plus tard, alors que nous approchons du territoire du marché baissier, ce message mérite d'être répété.

Fin avril, le S&P 500 était en baisse de plus de 13 % pour l'année. Les actions de croissance à grande capitalisation ont chuté de 29 %.

Avec de nombreux fonds d'actions durables exposés à ce style de gestion, les investisseurs de fonds durables subissent l’impact de ce ralentissement. Et parce que tant d'entre eux n'ont investi que récemment dans des fonds durables, c'est la première fois qu'ils rencontrent des performances médiocres.

En tant qu'investisseur durable, que devez-vous faire maintenant ? Restez concentré sur les raisons pour lesquelles vous êtes un investisseur durable.

Vos investissements reflètent un engagement à rechercher à la fois des rendements compétitifs à long terme et des résultats environnementaux, sociaux et de gouvernance d'entreprise positifs.

En supposant que vous ayez un portefeuille diversifié conçu pour répondre à vos besoins financiers à long terme, vous devriez rester investi pour cette seule raison.

En attendant, notez que les investisseurs durables continuent de s'engager avec succès auprès des entreprises pour améliorer leurs performances en matière de développement durable et de répondre aux questions des actionnaires liées à l'ESG lors des réunions d'entreprise.

Des résultats significatifs sur la divulgation des risques climatiques, les enjeux ethniques et les plastiques et emballages ont déjà eu lieu au cours de la saison des procurations de cette année, par exemple.

Qu'elles soient directement ou non sous la pression des investisseurs, de plus en plus d'entreprises publiques adoptent l'idée d'améliorer leur performance ESG, voire l'idée plus large d'évoluer vers un modèle d'entreprise axé sur la création de valeur pour toutes les parties prenantes.

Cette tendance se poursuivra malgré les conditions de marché actuelles. Les rendements de vos investissements sont peut-être en difficulté aujourd'hui, mais votre portefeuille contribue toujours à créer des résultats ESG positifs.

Gardez également cela à l'esprit : bien que l'investissement durable comprenne une gamme d'approches spécifiques, aucun fonds durable ne surperformera tout le temps.

La thèse à long terme demeure que, dans l'ensemble, les entreprises qui intègrent la durabilité dans leurs opérations, leur capital humain et leur gouvernance prospéreront plus que celles qui ne le font pas au cours de la première moitié du siècle.

Il en sera de même pour les entreprises qui créent des produits et services réels alignés sur la transition vers une économie à faible émission de carbone plus durable.

C'est une hypothèse et non une garantie de rendement supérieur des investissements.

Certaines entreprises prospéreront même si elles sont à la traîne en matière d'ESG ou proposent des produits non durables.

Pour les investisseurs, l’impact de la valorisation entre en jeu.

Un fonds durable qui achète une action lorsqu'elle est sous-évaluée et la revend avant qu'elle ne devienne trop chère surpassera celui qui ne prête aucune attention aux valorisations et se concentre uniquement sur la détention de leaders ESG ou de producteurs de produits durables.

En fin de compte, si vous avez un portefeuille bien diversifié, durable ou non, et maintenez le cap sur des marchés difficiles, il est susceptible de générer des rendements compétitifs à long terme pour vous.

Mais avoir ce lien de durabilité supplémentaire avec votre portefeuille devrait vous donner encore plus de confiance pour maintenir le cap.

Comme l'écrivait récemment Don Phillips de Morningstar, en forgeant ce lien, l'investissement durable réalise un « bien social précieux - aidant à améliorer les finances à long terme d'une nouvelle génération d'investisseurs en ne créant pas un fossé entre leurs objectifs financiers et sociaux ou environnementaux ».

 

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Jon Hale  Jon Hale is a consultant with Morningstar Institutional Investment Consulting.

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