Waar moeten beleggers op letten bij het kiezen van de beste dividendaandelen voor 2025? Bij Morningstar denken we dat de beste dividendaandelen niet simpelweg de dividendaandelen met het hoogste rendement zijn. Wij stellen voor dat beleggers verder kijken dan het rendement van een aandeel en in plaats daarvan aandelen kiezen met duurzame dividenden en deze aandelen kopen wanneer ze ondergewaardeerd zijn.
“Het is echt cruciaal om selectief te zijn als het gaat om het kopen van dividendaandelen en het najagen van rendement,” legt Dan Lefkovitz, strateeg bij Morningstar Indexes, uit. “Op zoek gaan naar de meest rendabele delen van de markt kan je vaak leiden naar probleemgebieden en dividendvallen - bedrijven die een mooi lijkend rendement hebben dat uiteindelijk onhoudbaar is. Je moet screenen op duurzaamheid en betrouwbaarheid van het dividend in de toekomst.”
David Harrell, de redacteur van Morningstar DividendInvestor, raadt aan zich te richten op bedrijven met managementteams die hun dividendstrategieën ondersteunen en de voorkeur te geven aan bedrijven met concurrentievoordelen, ofwel Economic Moats. “Een Economic Moat rating is natuurlijk geen garantie voor dividenden, maar we hebben een aantal zeer sterke correlaties gezien tussen economische moats en dividend duurzaamheid,” zegt Harrell.
Beleggers die op zoek zijn naar de beste dividendaandelen kunnen overwegen om ondergewaardeerde dividendaandelen van hoge kwaliteit toe te voegen aan hun portefeuille.
10 beste dividendaandelen om te kopen
Om de beste dividendaandelen te vinden, gebruiken we de Morningstar Dividend Yield Focus Index. De dividendaandelen op deze lijst behoren tot de top-posities van de index en ze noteren in het gebied van 4 en 5 sterren per 9 mei 2025.
- ExxonMobil XOM
- Johnson & Johnson JNJ
- Merck MRK
- PepsiCo PEP
- ConocoPhillips COP
- Medtronic MDT
- Lockheed Martin LMT
- Mondelez International MDLZ
- Oneok OKE
- EOG Resources EOG
Hier volgt een korte beschrijving van elk goedkoop dividendaandeel, samen met enkele belangrijke Morningstar-kerngegevens. Alle data zijn per 9 mei 2025.
ExxonMobil
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: High
- Trailing dividendrendement: 3,62%
- Industrie: Geïntegreerde olie en gas
ExxonMobil staat boven aan onze lijst van de beste dividendaandelen om te kopen. In tegenstelling tot collega’s die hun investeringen verleggen naar hernieuwbare energiebronnen om de langetermijndoelen voor de vermindering van de CO2-uitstoot te halen, blijft Exxon inzetten op olie en gas, legt Morningstar-analist Allen Good uit. “Hoewel deze strategie waarschijnlijk niet zal worden geprezen door milieugerichte beleggers, denken we dat het waarschijnlijk succesvoller zal zijn en waarschijnlijk minder risico inhoudt,” voegt hij eraan toe. Exxon komt in aanmerking als dividend aristocraat; Dividend Aristocrats zijn bedrijven die hun dividend minstens 25 jaar achter elkaar hebben verhoogd. Wij denken dat het aandeel $135 waard is en het noteert 21% daaronder.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Exxon Mobil
Johnson & Johnson
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Low
- Trailing dividendrendement: 3,22%
- Industrie: Geneesmiddelenfabrikanten algemeen
Johnson & Johnson is nog zo’n dividend aristocraat op onze lijst van goedkope dividendaandelen om in te beleggen. Het aandeel noteert ongeveer 6% onder onze reële waarde schatting van $164 per aandeel. Met een gevarieerde inkomstenbasis, een solide pijplijn en een uitzonderlijke kasstroom verdient het bedrijf een Wide Moat, zegt Morningstar-directeur Karen Andersen. Zij merkt op dat de markt de solide pijplijn van het bedrijf onderschat en stelt dat de onlangs bijgewerkte strategie van het bedrijf om de rechtszaken over talk op te lossen het risico zou moeten wegnemen dat boven het aandeel hangt. Ze noemt de dividenden (en aandeleninkopen) van Johnson & Johnson “ongeveer goed”.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Johnson & Johnson
Merck
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Trailing dividendrendement: 4,16%
- Industrie: Geneesmiddelenfabrikanten algemeen
Merck is het tweede aandeel in de gezondheidszorg op onze lijst van goede dividendaandelen om in te beleggen, met een aandelenkoers die 32% onder onze Fair Value Estimate van $111 per aandeel ligt. De aandelen daalden nadat Merck een daling van de verkoop van Gardasil aankondigde, waarna Morningstar de Fair Value van het aandeel met 7,5% verlaagde. Zelfs na de verlaging van de Fair Value lijkt het aandeel Merck ondergewaardeerd. De balans van het bedrijf is gezond en het risico is laag. We verwachten stabiele dividenden in de toekomst, ondersteund door een uitbetalingsratio van bijna 50% ten opzichte van de aangepaste winst per aandeel, aldus Andersen van Morningstar.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Merck
PepsiCo
- Morningstar Rating: ★★★★★
- Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Low
- Trailing dividendrendement: 4,16%
- Industrie: Niet-alcoholische dranken
Pepsi is de derde dividendaristocraat op de lijst van beste aandelen om te kopen van deze maand. Wij denken dat het aandeel Pepsi $170 waard is, en dat de aandelen 23% onder die waarde worden verhandeld. Ondanks tegenwind op korte termijn door bezuinigingen van consumenten in de VS en hogere kosten in de toeleveringsketen, denken wij dat Pepsi klaar is om zijn concurrentiepositie op het gebied van dranken en snacks te versterken door gebruik te maken van marketing- en productinitiatieven, aldus Morningstar-aandelenanalist Dan Su. We verwachten dat de uitbetalingsratio van Pepsi tegen 2033 zal stijgen tot 72% en dat de dividenduitkeringen jaarlijks met 6% zullen toenemen, aldus Su.
Bekijk de dividendgeschiedenis van PepsiCo
ConocoPhillips
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: High
- Trailing dividendrendement: 2,64%
- Industrie: Olie en gas exploratie en productie
Het tweede energieaandeel op onze lijst van beste dividendaandelen om te kopen, ConocoPhillips, noteert 22% onder onze Fair Value van $114. Morningstar’s Good noemt het bedrijf “een aantrekkelijke optie in de energiesector, gezien zijn streven naar kapitaalbeperking en duidelijk beleid inzake de teruggave van contanten aan aandeelhouders”. ConocoPhillips koppelt contante rendementen aan de kasstroom en streeft ernaar 30% van de operationele kasstroom aan aandeelhouders uit te keren, waardoor de dividendgroei bescheiden blijft, maar overtollige kasmiddelen worden gebruikt voor terugkoop van aandelen en een variabel dividend per jaar.
Bekijk de dividendgeschiedenis van ConocoPhillips
Medtronic
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Trailing dividendrendement: 3,35%
- Industrie: Medische Apparatuur
Het aandeel Medtronic noteert 28% onder onze Fair Value schatting van $112 per aandeel. De grootste pure-play fabrikant van medische hulpmiddelen is een belangrijke partner voor zijn ziekenhuisklanten, dankzij zijn gediversifieerde productportfolio gericht op een breed scala aan chronische ziekten, legt Morningstar senior aandelenanalist Debbie Wang uit. Het bedrijf streeft ernaar om minimaal 50% van de jaarlijkse vrije kasstroom terug te geven aan de aandeelhouders, maar zat de afgelopen jaren tussen de 60% en 70%, aldus Wang. Medtronic heeft zijn dividend al 46 jaar op rij verhoogd en heeft daarmee de status van dividend aristocraat verdiend.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Medtronic
Lockheed Martin
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Trailing dividendrendement: 2,72%
- Industrie: Luchtvaart en defensie
Lockheed Martin, de enige naam uit de industriële sector op onze lijst van aandelen met een goed dividend, verhoogde zijn dividend eerder dit jaar met 5%. Als gok op de defensie-industrie is Lockheed, met zijn brede concurrentievoorsprong, moeilijk te verslaan, stelt Morningstar-analist Nicolas Owens. “Groot is niet altijd het beste, maar Lockheed (en beleggers) profiteren van de enorme omvang van zijn contracten ter waarde van tientallen miljarden dollars, die zorgen voor een vaste inkomsten- en winststroom voor de komende decennia”, legt hij uit. Gezien de conservatief beheerde balans, het stabiele bedrijfsmodel en de sterke geschiedenis van kapitaalteruggave aan aandeelhouders, zal het dividend waarschijnlijk een prioriteit blijven. Wij denken dat dit topdividendaandeel 539 dollar waard is, en de aandelen worden 12% onder die waarde verhandeld.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Lockheed Martin
Mondelez International
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Low
- Trailing dividendrendement: 2,76%
- Industrie: Confectionery
Mondelez International is een van de top performers op onze lijst van beste dividendaandelen om te kopen. Met een merkenportfolio die Oreo, Chips Ahoy, Halls en Cadbury omvat, denken we dat het bedrijf een Wide economische machtspositie heeft. “Mondelez heeft bewezen onvermoeibaar te zijn in zijn streven om verdere complexiteit uit zijn activiteiten te verwijderen door zijn leveranciersbestand te rationaliseren, afscheid te nemen van onrendabele merken en zijn productiefaciliteiten te blijven verbeteren,” stelt Morningstar-analist Erin Lash. Wij voorspellen dat het bedrijf zijn dividend tot en met boekjaar 2033 gemiddeld met hoge cijfers zal verhogen. Wij denken dat dit dividendaandeel $74 waard is en de aandelen noteren 10% lager.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Mondelez
Oneok
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Trailing dividendrendement: 4,91%
- Industrie: Olie en gas midstream
De derde energieleverancier op onze lijst van beste aandelen om te kopen is ook het aandeel met het hoogste rendement op onze lijst. Oneok noteert 18% onder onze Fair Value Estimate van $100 per aandeel. Dankzij een aantal recente overnames tegen gunstige prijzen is Oneok klaar voor groei in 2025 en 2026, aldus Morningstar-analist Adam Baker. We verwachten dat het bedrijf het dividend met een constante 4%-6% zal verhogen, voegt hij eraan toe.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Oneok
EOG Resources
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Trailing dividendrendement: 3,39%
- Industrie: Olie en gas exploratie en productie
EOG Resources rondt de lijst van beste aandelen om te kopen deze maand af. Dit topdividendaandeel noteert 15% onder onze Fair Value Estimate van $131. Het bedrijf streeft ernaar 70% van de vrije kasstroom terug te geven aan aandeelhouders via dividenden en aandeleninkoop. “In tegenstelling tot sommige concurrenten die aandelen inkopen tegen piekwaardes wanneer ze in het geld zwemmen, keert EOG ook contanten uit via speciale dividenden”, zegt Morningstar-directeur Josh Aguilar. De balans van EOG is sterk en het bedrijf zou geen problemen moeten hebben om zijn vaste en variabele dividend te betalen.
Bekijk de dividendgeschiedenis van EOG Resources
Wat is de Morningstar Dividend Yield Focus Index?
De Morningstar Dividend Yield Focus Index is een subset van de Morningstar US Market Index (die 97% van de aandelenmarktkapitalisatie vertegenwoordigt) en volgt de top 75 hoogrentende aandelen die voldoen aan onze screeningvereisten voor kwaliteit en financiële gezondheid.
Hoe worden de aandelen voor de index geselecteerd? Alleen effecten waarvan de dividenden gekwalificeerde inkomsten zijn, worden opgenomen; vastgoedbeleggingsfondsen worden buiten beschouwing gelaten. Bedrijven worden vervolgens gescreend op kwaliteit met behulp van de Morningstar Economic Moat Rating en Morningstar Uncertainty Rating. Bedrijven moeten een Moat Rating van Narrow of Wide en een Uncertainty Rating van Low, Medium of High hebben; bedrijven met Very High of Extreme Uncertainty Ratings zijn uitgesloten. De index bevat een screening voor financiële gezondheid met behulp van een ‘distance-to-default’-maatstaf, die marktinformatie en boekhoudkundige gegevens gebruikt om te bepalen hoe groot de kans is dat een bedrijf in gebreke blijft bij het nakomen van zijn verplichtingen; het is een maatstaf voor de sterkte van de balans.
De 75 hoogst renderende aandelen die door de kwaliteitsscreening komen, worden opgenomen in de index en de aandelen worden gewogen op basis van het totale dividend dat het bedrijf uitkeert aan beleggers.
De auteur of auteurs hebben geen positie in effecten die in dit artikel genoemd worden. Ontdek meer over Morningstar's redactionele beleid.
