In het artikel Europese beleggers keren terug naar langetermijnfondsen is in gegaan op de in- en uitstroom in juli bij brede vermogenscategorieën zoals aandelen en obligaties. Wordt preciezer gekeken dan zagen high yield obligatiecategorieën de grootste instroom van beleggerskapitaal na de aftocht in juni (zie onderstaande tabel). Dat blijkt uit gegevens van Morningstar over de in- en uitstroom bij beleggingsfondsen (fund flows).
De Morningstar-categorie 'obligaties high yield USD' genoot in juli een netto-instroom van EUR 3,47 miljard wat een sterk contrast is met juni toen nog EUR 3,75 miljard de deur uitliep. De inflow in de categorie 'obligaties high yield wereldwijd' bereikte een solide EUR 2,07 miljard waar in juni nog EUR 4,94 miljard werd verloren.
De categorieën met aandelenfondsen die in juni het meest in trek waren, waren 'aandelen Verenigde Staten large cap gemengd' en 'aandelen wereldwijd dividend'. Die noteren in vergelijking met andere aandelencategorieën tot en met juli ook de grootste instroom met respectievelijk EUR 5,43 en EUR 10,84 miljard.
The Most-Loved Morningstar Fund categories - July 2013
Estimated Net Flows €Mil |
July 2013 |
YTD |
12 Months |
Total Assets €Bil |
USD High Yield Bond |
3,467 |
7,529 |
16,614 |
76 |
Other Bond |
2,394 |
13,139 |
20,843 |
96 |
Global High Yield Bond |
2,071 |
4,111 |
12,260 |
66 |
US Large-Cap Blend Equity |
1,616 |
5,431 |
5,997 |
109 |
EUR Flexible Allocation - Global |
1,346 |
7,446 |
9,423 |
60 |
EUR Diversified Bond - Short Term |
1,320 |
2,741 |
2,878 |
60 |
Global Equity Income |
1,265 |
10,841 |
15,962 |
52 |
Japan Large-Cap Equity |
1,202 |
4,615 |
4,309 |
40 |
Global Large-Cap Blend Equity |
1,185 |
4,947 |
9,455 |
212 |
EUR Cautious Allocation - Global |
1,149 |
8,341 |
10,194 |
50 |
De Morningstar-categorieën die beleggers in juli links lieten liggen waren gediversifieerde obligaties in EUR en USD (zie onderstaande tabel). Die verloren respectievelijk een bloedige EUR 1,74 en EUR 1,73 miljard. Het verhaal van de categorie 'obligaties gediversifieerd USD' wordt geïllustreerd door de voortdurende uitstroom bij Pimco's vlaggenschip Pimco Total Return Bond Fund, dat in juli EUR 1,21 miljard zag wegstromen en dit jaar tot en met juli EUR 3,99 miljard aan beheerd vermogen verloor.
Beleggingsfondsen in obligaties uit opkomende markten (emerging market debt), zowel in harde als lokale valuta, hadden opnieuwe een slechte maand en leden respectievelijk een uitstroom van EUR 1,07 miljard en EUR 620 miljoen. Met stijgende obligatiekoersen in de G7-landen vermijden beleggers de afgelopen twee maanden emd, omdat de verwachtte rendementen op beleggingen in opkomende markten guur worden
The Least-Loved Morningstar Fund categories - July 2013
Estimated Net Flows €Mil |
July 2013 |
YTD |
12 Months |
Total Assets €Bil |
EUR Diversified Bond |
(1,736) |
(2,481) |
(574) |
130 |
USD Diversified Bond |
(1,729) |
(5,787) |
168 |
37 |
Global Emerging Markets Bond |
(1,073) |
(1,720) |
5,672 |
60 |
China Equity |
(663) |
(3,379) |
(2,802) |
21 |
Global Emerging Markets Bond – Local Currency |
(620) |
6,973 |
14,295 |
57 |
Property - Direct Global |
(559) |
(612) |
(1,162) |
18 |
UK Large-Cap Blend Equity |
(547) |
(3,953) |
6,303 |
111 |
Asia Bond |
(537) |
(124) |
887 |
13 |
Commodities - Broad Basket |
(507) |
(1,278) |
(821) |
17 |
Global Emerging Markets Corporate Bond |
(469) |
4,165 |
7,962 |
15 |
Lees ook
Europese beleggers keren terug naar langetermijnfondsen